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房地產投資信託

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房地產投資信託（英語：Real Estate Investment Trust，縮寫：REIT，IPA：/ɹit/）又稱房產信託、地產信託；是一種類似封閉式共同基金，但投資標的物為不動產的投資工具。投資信託由美國國會於1960年創造，主要是藉由不動產的證券化及許多投資人的資金集資，使沒有龐大資本的一般投資人也能以較低門檻參與不動產市場，獲得不動產市場交易、租金與增值所帶來的獲利。同時投資人又不需要實質持有不動產標的，並可在證券市場交易，因此市場流通性優於不動產。

房地產投資信託的特點是信託主要收入來自租金，因此收益較為穩定，而信託亦必須將未來絕大部分的盈餘用作派息。正因如此，房地產投資信託的派息率遠高於市面一般股票。

據一般觀察，房地產投資信託的風險與報酬約居於股票與公債之間。房地產投資信託同時投資多項不動產標的，可分散風險。而另一方面由於其不動產的特性，也使得房地產投資信託在對抗通貨膨脹時特別有利。

投資房地產投資信託時，應留意景氣及區位等因素將影響空置率的高低、經營者的經營管理策略及是否善儘管理責任、承租戶是否正常繳納租金，以判斷收益分配及REITs淨值及股價是否將受到影響。並觀察歷史成交股價，以較低持有成本獲取較高年化利率。預測房地產投資信託的價格有很多種方法如GDMH [1]

 中華民國房地產投資信託

主條目：臺灣房地產投資信託

 香港房地產信託基金

 新加坡房地產投資信託

 馬來西亞房地產投資信託

2005年推出REITs，以購物廣場及辦公大樓組成組合資產[2]。

 日本房地產投資信託

日本是亞洲第一個推行REIT的國家，2001年9月日本建物基金投資法人、日本不動產投資法人在東京證券交易所上市，開始了J-REIT市場。日本在2010年10月5日宣佈第一波量化寬鬆政策，日本銀行（央行）擬購買日本房地產投資信託基金，將激勵日本不動產價格上揚[3][4]。

 中華人民共和國房地產投資信託

上海證券交易所和深圳證券交易所已於2021年6月21日首批公開分別上市5隻和4隻基礎設施公募REITs產品。[5]

上海證券交易所：

深圳證券交易所:

REIT和REAT

REIT是先向投資人募集資金，再用以投資不動產。REIT具有所有權，平時收取租金並定期分配現金股利給投資人，若處分不動產則收益或損失都歸投資人。

REAT是指不動產資產信託（Real Estate Asset Trust），方式是先將不動產交付信託，再將不動產分為小單位的受益憑證售予投資人。REAT是債權，投資人擁有的權利是定期取得利息及到期收回本金，相關不動產所有權仍在原REAT的發行單位。

REIT基金

REIT基金是指以不動產證券化商品為投資標的的共同基金，包含REITs、商業地產抵押貸款支持證券、商業不動產（英語：Commercial Real Estate）擔保債務憑證。

房地產投資信託公司

參考文獻

  1. ^ Li, Rita Yi Man, Fong, S., Chong, W.S. (2017) Forecasting the REITs and stock indices: Group Method of Data Handling Neural Network approach （頁面存檔備份，存於互聯網檔案館）, Pacific Rim Property Research Journal, 23(2), 1-38
  2. ^ 大馬產業投資信託具競爭力. [2010-11-16]. （原始內容存檔於2010-11-29）. 
  3. ^ 日本REIT市場的發展 - provenhousebuyers. [2018-07-12]. （原始內容存檔於2024-06-06） （中文）. 
  4. ^ 日寬鬆政策點火 亞太REITs喊燒. [2010-11-08]. （原始內容存檔於2012-07-19）. 
  5. ^ 網易. 6月21日正式上市!首批9只公募REITs相关公告发布. www.163.com. 2021-06-16 [2021-10-09]. （原始內容存檔於2021-10-09）. 

外部連結

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