阿莱悖论（英语：Allais Paradox）是决策论中的一个悖论，由法国经济学家莫里斯·阿莱在1952年提出。阿莱设计出这个悖论，来证明预期效用理论，以及预期效用理论根据的理性选择公理，本身存在逻辑不一致的问题。丹尼尔·卡内曼与阿摩司·特沃斯基提出确定性效应，来解释阿莱悖论形成的原因。
概论
| 选择1
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选择2
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| 赌局A
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赌局B
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赌局C
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赌局D
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| 赢得
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几率
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赢得
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几率
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赢得
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几率
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赢得
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几率
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| 1百万
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100%
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1百万
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89%
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0
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89%
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0
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90%
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| 0
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1%
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1百万
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11%
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| 5百万
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10%
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5百万
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10%
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1952年，法国经济学家、诺贝尔经济学奖获得者莫里斯·阿莱作了一个著名的实验：
对100人测试所设计的赌局：
- 赌局A：100％的机会得到100万元。
- 赌局B：10％的机会得到500万元，89％的机会得到100万元，1％的机会什么也得不到。
实验结果：绝大多数人选择A而不是B。即赌局A的期望值（100万元）虽然小于赌局B的期望值（139万元），但是A的效用值大于B的效用值，即：
......【1】
然后阿莱使用新赌局对这些人继续进行测试，
- 赌局C：11％的机会得到100万元，89％的机会什么也得不到。
- 赌局D：10％的机会得到500万元，90％的机会什么也得不到。
实验结果：绝大多数人选择D而非C。即赌局C的期望值（11万元）小于赌局D的期望值（50万元），而且C的效用值也小于D的效用值，即：
......【2】
数式证明
而由【2】式得：
......【3】
【3】与【1】式矛盾，即阿莱悖论。
阿莱悖论的另一种表述是：按照期望效用理论，风险厌恶者应该选择A和C；而风险喜好者应该选择B和D。然而实验中的大多数人选择A和D。
阿莱悖论的解释
出现阿莱悖论的原因是确定性效应（Certainty effect），即人在决策时，对结果确定的现象过度重视。
参见
