實質利率
![本页使用了标题或全文手工转换](http://images.weserv.nl/?url=//upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/thumb/c/cd/Zh_conversion_icon_m.svg/35px-Zh_conversion_icon_m.svg.png)
![](http://images.weserv.nl/?url=//upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/thumb/7/77/Inflation-Indexed_Government_Bond_Yield.png/307px-Inflation-Indexed_Government_Bond_Yield.png)
實質利率(英語:real interest rate)是考慮通脹後投資者,存款人士或貸方獲得(或預期獲得)的利率。參考費雪方程式,指出實質利率大概是名義利率和通脹率之差。
假如投資者能夠在來年鎖定5%的利率,並預期通脹率為2%,他們獲得的實際利息為3%[1]。預期實質利率並不固定,因為投資者對未來通脹會有不同的期望。由於貸款時並不得知債期內的所有通脹率,因此通脹中的波動對借貸雙方都有風險。
對於以名義利率表示的合同,實質利率只能在貨期完結時才可以根據已實現的通脹率得悉,這稱為事後(ex-post)實質利率。引入通脹指數債券後,事前(ex-ante)實質利率可被觀察[2]。
参考文献
- ^ Marc Levinson, 2006, "Guide to Financial Markets", The Economist (页面存档备份,存于互联网档案馆), page 24
- ^ FRB: Speech with Slideshow--Bernanke, Long-Term Interest Rates--March 1, 2013. www.federalreserve.gov. [2017-03-07]. (原始内容存档于2020-02-06).