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净额结算

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净额结算是一种用于跨行交易的支付系统。[可疑]银行每天会在一个指定时间结算所有交易总额，以完成净额结算。 [1] [2] [3]

采用净额结算的跨行支付系统中会记录借方和贷方，各方只需要实际支付借方和贷方之间的差额（净头寸）。 [4]在大多数支付系统中，这种净额清算将在指定的结算时间之间在清算所（英语：Clearing house）的账本上进行，当资金在中央银行的储备账户中借记或贷记时，净头寸的最终的结算才算完成。

例如，如果两方（A 和 B）在净额结算方案中进行双边交易， [5] ，A向B支付200 美元，B向A支付150 美元，则A对B的净结算义务为 50 美元。其余部分实际上被“抵消”。 [6]

当涉及三个或更多参与方时，就会发生多边净额结算[7] 。在此示例中，A向B支付200 美元，B向C支付 150 美元，C向A支付175 美元。多边模型中的净义务是A和C各向结算“底池”支付25美元，B收到50美元。 [8]

使用净额结算是因为与全额结算相比，它减少了在结算媒介中必须持有的金额，而全额结算则需要即时支付每笔交易。其次净额结算还可以降低银行间风险。 [9]净额结算是多边交易，[可疑]通常与所使用货币的中央银行联系。 [10]在一个多边净额结算周期内，所有被包括的的交易会被囊括成单方向的资金流动，以代表总体的净头寸。[11]现存的净额结算系统包括美国的CHIPS 、英国的BACS [12]和日本的 BOJ-NET （2000 年之前） [13] 等等。 [14][需要較佳来源]

净额结算可能会带来其自身的特定风险。如果交易对净额结算的应用不具有法律约束力，那么在一个参与者违约的情况下，其他守约方可能会在法律上仍有义务去支付违约方的所有毛额，但守约方却可能收不到违约方本应支付的金额。 [15]此外，如果净额结算系统的参与者之一无法在结算周期结束时结算其义务，则会阻止所有各方完成结算：这可能需要撤销已放入该结算周期的所有交易。 [16]

证券义务的结算采用一种特殊的净额结算形式，称为货银对付（英语：Delivery versus payment），即一手交款，一手交券。

参考

  1. ^ Horii & Summers, p. 76
  2. ^ Net Settlement. Investopedia. [2023-07-24]. （原始内容存档于2023-07-24）. 
  3. ^ Committee on Payment and Settlement Systems. A glossary of terms used in payments and settlement systems (PDF). Bank for International Settlements: 34. March 2003 [2023-07-24]. （原始内容存档 (PDF)于2023-12-03）. net settlement: the settlement of a number of obligations or transfers between or among counterparties on a net basis 
  4. ^ Committee on Payment and Settlement Systems. A glossary of terms used in payments and settlement systems (PDF). Bank for International Settlements: 34. March 2003 [2023-07-24]. （原始内容存档 (PDF)于2023-12-03）. net settlement system: a system in which transfer orders are settled on a net basis 
  5. ^ Committee on Payment and Settlement Systems. A glossary of terms used in payments and settlement systems (PDF). Bank for International Settlements: 9. March 2003 [2023-07-24]. （原始内容存档 (PDF)于2023-12-03）. bilateral net settlement system: a settlement system in which participants’ bilateral net settlement positions are settled between every bilateral combination of participants. 
  6. ^ Summers (1994) p37
  7. ^ Committee on Payment and Settlement Systems. A glossary of terms used in payments and settlement systems (PDF). Bank for International Settlements: 33. March 2003 [2023-07-24]. （原始内容存档 (PDF)于2023-12-03）. multilateral net settlement system: a settlement system in which each settling participant settles (typically by means of a single payment or receipt) the multilateral net settlement position which results from the transfers made and received by it, for its own account and on behalf of its customers or non-settling participants for which it is acting. 
  8. ^ Summers (1994) p38
  9. ^ Van den Bergh, p. 36
  10. ^ Sato and Humphrey p1
  11. ^ Sato & Humphrey, p. 6
  12. ^ Committee on Payment and Settlement Systems. Payment, clearing and settlement systems in the United Kingdom (PDF). Bank for International Settlements: 443. 2012 [2023-07-24]. （原始内容存档 (PDF)于2023-05-08）. Bacs, a high-volume, retail deferred net settlement system operated by Bacs Payment Schemes Ltd (BPSL). 
  13. ^ Imakubo and Soejima, p. 152
  14. ^ Humphrey, p. 74
  15. ^ Summers p 99
  16. ^ Summers (1994) p.101

参考书目

  • David B. Humphrey，支付系统：原则、实践和改进，世界银行出版物，1995 年ISBN 0821331116 。
  • Kei Imakubo：Yutaka Soejima， “日本银行间货币市场的微观结构：使用 BOJ-NET 支付数据模拟日内资金流动的传染” （页面存档备份，存于互联网档案馆） ，货币与经济研究，2010 年 11 月。
  • Akinari Horii，Bruce J. Summers，“大值传输系统”，第 1 章。 6 in，Bruce J. Summers（主编）， 《支付系统：设计、管理和监督》 ，国际货币基金组织，1994 年ISBN 1557753865 。
  • Setsuya Sato，David B. Humphrey， 《支付系统转型：满足新兴市场经济体的需求》 ，世界银行出版物，1995 年ISBN 0821333550 。
  • Bruce J. Summers（主编） 《支付系统：设计、管理和监督》 1994 年
  • Paul Van den Bergh，“支付系统的运营和财务结构”，第 1 章。 3 in，Bruce J. Summers（主编）， 《支付系统：设计、管理和监督》 ，国际货币基金组织，1994 年ISBN 1557753865 。

外部链接

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