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合格境外机构投资者

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合格境外机构投资者（Qualified Foreign Institutional Investor，简称QFII）是指中华人民共和国于2002年起推行的一项制度，使得中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司等可以在中国证券市场进行投资（例如投资A股）。合资格境外机构投资者这一名称也可以指获得资格的机构。

背景

中国证券市场自1992年开始对外有限开放，境外投资者可以进行B股的投资，以美元和港元计价[1]。2002年6月10日，中国证监会主席周小川在出席国际证监会组织（IOSCO）年会时，谈到了设置QFII制度的意向，使得境外机构可以对用人民币计价的A股市场等进行投资。当年7月18日，深圳证券交易所举办了引进合格的境外机构投资者座谈会，解决了许多QFII的技术问题，当年11月5日，中国证监会、中国人民银行、国家外汇管理局联合发布了《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》[2]，国家外汇管理局随后制定了《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理暂行规定》，并于2002年11月28日发布[3]。

根据规定，提出申请的机构需要符合下列要求：

  • 拥有稳健的财务和良好信用，并且达到中国证监会规定的资产规模等条件
  • 达到所在国家或地区的从业资格的要求
  • 健全的治理结构和完善的内部控制制度，经营行为规范，近3年未受到监管机构的重大处罚
  • 申请者所在国家或者地区有完善的法律和监管制度，其证券监管机构已与中国证监会签订监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系

发展

中国证监会于2003年5月起开始批准符合QFII资格的机构，国家外汇管理局2003年6月起开始确定各机构的投资额度。2003年7月9日，合资格境外机构投资者第一次在中国A股市场进行交易[2]。在2006年，经过修订后的版本《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》发布[4]，国家外汇管理局也于2009年发布了相应的《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定》[5]。

截至2012年，在中国的在A股市场，QFII已经是第三大机构投资者，并获得了超过1500亿人民币的收益[6]。国家外汇管理局于2012年5月表示，将会降低QFII的审批门槛，额度将达到800亿美元[7]。央行酝酿取消QFII资格和额度审批[8]。

2019年9月，國家外匯管理局公布取消QFII及RQFII的投資限度限制，但由於當時的投資限制沒有用完，交銀國際董事總經理洪灝認為措施不能吸引外資流入。[9]

2020年9月，中国证监会、中国人民银行、国家外汇管理局联合发文，于2020年11月起正式取消QFII及RQFII的投资额度限制，同时QFII与RQFII合并为QFII制度。[10]

RQFII

RQFII（RMB Qualified Foreign Institutional Investors）是指人民币合格境外投资者。RQFII境外机构投资人可将批准额度内的人民币投资于境内的证券市场。目的是进一步扩大资本市场对外开放，支持香港国际金融中心地位，促进香港离岸人民币市场发展，满足境外投资者对境内市场的投资需求。第一批额度200亿人民币，主要用于投资中国大陆债券市场。第二批额度500亿，用于在香港发行投资A股的ETF。为稳步推进RQFII试点，监管部门于2012年11月14日增加2000亿元RQFII投资额度，至此总额度达到2700亿元人民币。

2017年7月4日，中國人民銀行宣佈，提高香港RQFII投資額度，至5,000億元人民幣。[11]

日本时间2018年5月9日下午，李克强宣布：中方同意给予日方2000亿元人民币合格境外机构投资者（RQFII）额度，支持日本金融机构积极通过RQFII投资中国资本市场。中方对在东京设立人民币清算行持积极态度。[12][13]

2020年9月25日，中国证监会、中国人民银行、国家外汇管理局联合发文，于2020年11月起正式取消QFII及RQFII的投资额度限制，同时QFII与RQFII合并为单独QFII制度。[10]

QFII托管行

[14]

1 汇丰银行（中国）
2 花旗银行（中国）
3 渣打银行（中国）
4 中国工商银行
5 中国银行股份
6 中国农业银行
7 交通银行
8 中国建设银行
9 中国光大银行
10 中国招商银行
11 德意志银行（中国）
12 星展银行（中国）
13 中信银行
14 上海浦东发展银行
15 中国民生银行
16 三菱东京日联银行（中国）
17 兴业银行
18 平安银行
19 华夏银行
20 江苏银行
21 法国巴黎银行（中国）
22 宁波银行

获得批准的机构

截至2023年2月，共有757家机构获得QFII资格，以下是获得资格的机构列表[15]：

截至2021年12月，QFII资格统计

相关条目

参考资料

  1. ^ 周小川：中国证券市场将逐步扩大向外资开放. 新华网. [2012-05-21]. （原始内容存档于2004-07-20）. 
  2. ^ 2.0 2.1 QFII简介. 东方财富网. [2012-05-21]. （原始内容存档于2012-07-07）. 
  3. ^ 国家外汇管理局关于发布《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理暂行规定》的公告. 国家外汇管理局. [2012-05-21]. （原始内容存档于2012-03-05）. 
  4. ^ 合格境外机构投资者境内证券投资管理办法. 中央政府门户网站. [2012-05-21]. （原始内容存档于2016-03-04）. 
  5. ^ 国家外汇管理局公告. 国家外汇管理局. [2012-05-21]. （原始内容存档于2011-01-05）. 
  6. ^ QFII投资A股十年净赚1516亿. 新浪网. [2012-05-21]. （原始内容存档于2014-07-14）. 
  7. ^ 外汇局就QFII投资额度问题答问 增加到800亿美元. 中国网. [2012-05-21]. （原始内容存档于2013-06-10）. 
  8. ^ 央行酝酿取消QFII资格和额度审批. 中国经济网. [2014-06-13]. （原始内容存档于2014-07-14）. 
  9. ^ 外管局取消QFII RQFII配額限制 資金流入不設限 分析：治內地「缺水」. 明報. 2019-09-11. （原始内容存档于2019-09-21）. 
  10. ^ 10.0 10.1 合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境 内 证 券 期 货 投 资 管 理 办 法. 国务院. [2021-02-05]. （原始内容存档于2021-09-24）. 
  11. ^ 黃捷. 人行提高港RQFII額度　中銀香港︰加強本港人幣業務優勢. 香港01. 2017-07-04 [2017-07-04]. 
  12. ^ 朱英. 中国同意给予日本2000亿元RQFII额度. www.gov.cn. [2018-05-10]. （原始内容存档于2018-05-10）. 
  13. ^ Editorial, Reuters. 李克强称中国给予日本2000亿元RQFII额度 支持在东京设清算行. CN. [2018-05-10]. （原始内容存档于2018-05-10） （中文（中国大陆））. 
  14. ^ 合格境外机构投资者托管行名录（2021年12月）. www.csrc.gov.cn. [2022-01-18]. （原始内容存档于2021-08-04）. 
  15. ^ 合格境外机构投资者名录（2021年12月）. 中国证券监督管理委员会. [2022-01-18]. （原始内容存档于2022-02-27）. 

外部链接

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